2007年企业管理师咨询实务复习：经营者财务管理体系
编辑整理：中国企业管理咨询师考试网 文章日期：2008-2-21 10:36:34 阅读次数：次
| 2．经营者财务管理体系 (1)经营者财务管理的目标 作为企业财务管理目标，前面已经叙述了较多，在这里所表述的仅是为了与出资人财务管理目标相区分。 ①维护出资人的权益； ②保持良好的经营能力、获利能力和偿债能力，使企业快速发展； ③权衡负债的风险与收益，维持理想的资本结构和债务结构； ④提高企业资产的利用效率和效益等。 (2)经营者关注的主要问题 ①现金流量问题，这是企业是否健康运行的晴雨表； ②成本控制问题，这是企业是否有市场竞争力的标志； ③市场拓展问题，这是企业能否生存和发展的决定性因素； ④产品研发问题，这是企业是否具备可持续性发展的关键等。 (3)经营者财务管理体系内容 为了与经营者财务管理目标和经营者关注的问题相匹配，经营者财务管理体系内容包括： ①法定会计管理、财务管理体制； ②现金流量管理、营运资本管理和投融资管理； ③经营者预算管理、绩效评估、税收管理、盈余管理、价格管理、并购重组、财务战略管理和财务风险管理。 其中法定会计管理、财务管理体制体现了经济核算功能；现金流量管理、营运资本管理和投融资管理体现了财务管理功能；经营者预算管理、绩效评估、税收管理、盈余管理、价格管理、并购重组、财务战略管理和财务风险管理则体现了财务经营功能。 (四)现代企业财务治理模式 对于单体企业而言，它的财务管理体系就是经营者财务管理体系，而对于企业集团来说，一方面它要建立自身的经营者财务管理体系，另一方面，它又要作为出资人建立出资人财务管理体系。由于并购重组的内容、形式和种类越来越多，真正的单体企业已经越来越少，所以，在这里主要讨论企业集团财务治理模式。 在母子企业体制下的企业集团，其财务管理体系设计的核心问题当属财务管理的权利在母子企业之间的分配。尽管母子企业在法律上是两个平等地位的法人，但由于母企业对子(分)企业拥有资本控制权(或行政控制权)，母企业有权对子企业从财权、责任及利益方面进行安排和规定。目前，集团财务治理模式主要有如下三种。 1．集权制 集权制是指财权绝大部分集中于母企业，母企业对子企业采取严格控制和统一管理方式的财务体系。集权制有利于实现集团整体财务目标，更好地协调出资人(母企业)财务目标与经营者(子企业)财务目标。 (1)集权制的特点 ①财务管理决策权高度集中于母企业，子企业只享有很少部分的财务决策权； ②子企业的资本筹集、投资、资产重组、贷款、利润分配、费用开支、工资及奖金分配、财务人员任免等重大财务事项都由母企业统一管理； ③在某种程度上，子企业只相当于母企业的一个直属分企业，投资功能完全集中于母企业。 (2)集权制的优点 ①便于指挥和安排统一的财务战略和财务政策，降低行政管理成本； ②有利于统一调剂集团资金，控制资金存量，优化资金配置和降低资金成本； ③有利于发挥母企业财务专家的作用，使集中财务决策的效率提高、风险减少； ④有利于降低子企业的财务风险和经营风险。由母企业集中管理风险，可有效利用多种风险管理工具和技巧； ⑤优化税收管理。由母企业统一规划集团的税收策略，可以使整个集团的税负降低；有利于财会人员更好地履行工作职责，调动其工作积极性。 (3)集权制的缺陷 ①一定程度上削弱了子企业经理的经营自主权，抑制了子企业经理的灵活性和积极 性，甚至可能由此丧失许多财务机会； ②决策权集中于母企业，增大了母企业的决策压力和责任，一旦决策失误，将会殃及子企业甚至连累整个集团； ③可能会扭曲各子企业的经营业绩，给子企业财务指标考核增加了困难； ④母企业集中财务决策可能会损害子企业外部股东的利益，而招致他们的反对。 2．分权制 分权制是指子企业拥有充分的财务管理决策权，而母企业对子企业采取间接管理方式为主的财务体系。 (1)分权制的特点 ①在财权上，子企业在资本融人即投出和运用、财务收支与费用开支、财务人员选聘和解聘、职工工资福利及资金等方面均有充分的决策权； ②能够根据市场环境和企业自身情况做出重大的财务决策； ③在财务利益上，母企业往往将利益倾向于子企业，以增强其实力。 (2)分权制的优点 ①子企业拥有充分财权，将极大地促进其生产经营和资本经营活动，决策迅速，易于抓住商机； ②减轻母企业的决策压力，减少母公司直接干预的负面效应。 (3)分权制的缺陷 ①难以统一指挥和协调，有的子企业因追求自身利益面忽视甚至是损害企业整体利益； ②弱化母企业财务调控的功能，不能及时发现子企业面临的风险和重大问题，使代理成本增加；作为出资人的母企业，其财务目标的实现也受到不利影响； ③财务管理职能弱化，容易使财务信息失真。 3．集权与分权结合制 集权与分权结合制即适度的集权与适度的分权相结合的财务管理体系。极端的集权，集团财务机制必然僵化，子企业没有任何积极性。 |
